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2024年10月14日 星期一

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评论:美联准会降息50个基点是危险的金融举措

王季民

2024年9月22日

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这不是我们第一次看到这种情况。早在2007年,联准会于9月18日降息导致股市崩盘,在接下来的372天内,标准普尔500指数下跌了54%,房地产市场崩溃。联准会过去14次降息中有10次都导致经济衰退。

王季民

2024年9月22日

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这不是我们第一次看到这种情况。早在2007年,联准会于9月18日降息导致股市崩盘,在接下来的372天内,标准普尔500指数下跌了54%,房地产市场崩溃。联准会过去14次降息中有10次都导致经济衰退。

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2024年9月22日

王季民

2024年9月22日

王季民

【新三才编译首发】尽管大多数媒体以及大多数美国人都在庆祝近日联准会宣布降息50个基点,但这与我们应该有的反应完全相反。

这在金融上相当于垃圾食物。当然,这会带来一些好消息周期,人们会很高兴他们的利率暂时得到了缓解,但兴奋消退后会发生什么?

简而言之,我们遇到了更多应该解决的问题。这又是俗话说的「把罐子踢到路上」。而这样做的结果永远不会好。

它进一步推动通货膨胀,而通货膨胀率已经远高于官员承认的水平。大多数美国人并不知道政府衡量通膨的标准多年来已经发生了变化,而且由于今天的计算方式,官方数据基本上变得毫无意义。

更糟的是,这是一种绝望的行为。它并不是基于健全的金融原则——这只是联准会主席鲍威尔希望在11月大选即将到来之际创造积极的公众情绪的万福玛丽通行证。

这可能是压垮我们经济棺材的最后一根钉子。 「市场」比联准会更大,拥有最终决定权。

就收入和资产而言,任何尚未进入美国前20%的人都将在经济上受到损害,而那些处于顶层的人则受益于持续的宽松货币政策和国内生产总值(GDP) 增长主要基于政府就业扩张和持续赤字支出。这就像一个靠信用卡生活的家庭,对自己的生活方式感觉良好……直到债务到期。

不要误会我的意思——我是自由市场的忠实拥护者,认为我们应该鼓励从我们的工作中获得可观的利润,但不是当它明显以牺牲他人为代价时。虽然自由市场不是零和游戏,但当政府干预过多时,它也会表现出零和游戏的样子。毫无疑问,我们的政府的干预绝对已经到了把我们的经济变成废墟的地步。

综上所述,在政府货币政策推动下的通膨导致美元失去了超过88%的购买力。具体来说就是操纵利率和货币供给量。

哦,关键是——联准会,这个制定和执行这些政策的实体,甚至不是一个政府机构。这是一个我们零监督的私人组织。

这次降息纯粹是政治举措,旨在让事情保持足够长的时间以度过下一次选举。这就是为什么联准会降息,尽管声称通膨已经下降并且我们没有陷入衰退。这不是我们第一次看到这种情况。早在2007年,联准会于9月18日降息导致股市崩盘,在接下来的372天内,标准普尔500指数下跌了54%,房地产市场崩溃。联准会过去14次降息中有10次都导致经济衰退。

更大的问题是,今天的基本经济状况比2007年要糟糕得多,因此当出现调整时,情况将比我们上次看到的更糟。

虽然此次降息的目的是全面降低利率,但实际上可能会产生相反的效果,因为房屋抵押贷款利率等长期利率是基于10年期国债收益率而定的,而该收益率正在上升。

换句话说,系好安全带,因为事情即将变得非常坎坷。我们已经很高的通膨率将在未来3-6个月内飙升,这将产生连锁反应,影响我们经济的各个方面。随着通货膨胀导致成本持续上升,更多企业将陷入困境,导致裁员,进一步加剧问题,因为这会导致经济活动减少。

消费者可花的钱将会减少,他们在花钱时会变得更加谨慎,这是可以理解的。没多久,这种情况就会变成恶性循环,需要数年才能恢复。

当这一切展开时,政府官员会声称他们不知道会发生这种情况,也没有人能预见它的到来,但你会知道更多。

这只是一种政治举措,目的是进一步解决问题,而在这一点上,联准会处于双赢的境地。降息会导致通货膨胀,但此时升息几乎会在一夜之间摧毁经济,因此实际上没有出路。另外,这一切都发生在我们的国家债务处于历史最高水平的时候——事实上,如此之高,以至于现在仅支付利息就超过了我们的整个军事预算。

预计未来几年将出现巨大的波动。如果您做好准备并做出正确的决定,您可能会以更强大的财务状况摆脱困境,并改变您家庭子孙后代的发展轨迹。

(作者:大卫·菲尔普斯)

(编译:王季民)

(责任编辑:姜启明)

(文章来源:新三才编译首发)

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