張均威
張均威
【新三才讯】全球創記錄的超級油輪石油儲存，前所未有的30億桶的原油庫存，這些無一不引人注目。創記錄的原油庫存正在對原油價格產生壓力——這意味著什麼，下文中這些令人震驚的圖形也許能讓你初見端倪。
如果30億桶的過量供應石油放進油輪內，油輪將排出530公里那麼長…
正如彭博社報道指出的：
據國際能源署消息，由於歐佩克和其它地方強勁的石油生產，石油庫存已經暴漲到了創紀錄的近30億桶，這將會有可能讓石油價格的崩潰進一步加深。
國際能源署表示，儘管世界燃油需求出現了五年來的最快增長，但由於伊拉克，俄羅斯和沙烏地阿拉伯創紀錄的石油供應，「巨大的石油庫存出現了擴張」。國際能源署預測，由於低廉的原油價格對美國頁岩油行業產生負面影響，明年石油輸出國組織外的石油供應量會出現自1992年來最大幅度的下滑。
總部位於巴黎的國際能源署在其月度報告中表示，「豐富的原油儲備」提供了「一個史無前例的針對地緣政治衝擊或是突然供應中斷的緩衝」，隨著冬季燃料的供應也比較充足，「石油市場的大熊沒有選擇冬眠。」
據國際能源署消息，9月份，發達國家的原油庫存增加了1380萬桶，來到了30億桶。而9月份通常是原油庫存下跌的年份。
國際能源署稱，儘管原油庫存的增速仍保持「在其歷史平均水平之上」，但原油庫存第三季度的增長速度還是從第二季度的每天230萬桶下跌到了160萬桶。有跡象表明，東半球一些燃油倉庫已經滿荷載存儲了。
原油庫存創紀錄
而超級油輪的庫存仍在繼續飆升——今年到現在這個時候已經創下了記錄…
彭博社編纂的油輪追蹤信息顯示，31艘超大型原油油輪駛向了美國的港口，這是自去年5月來最高的，也是自2013年以來一年中這個時候最多的。
駛向美國的超大型油輪
事實上一些公司現在已經撕毀了租船合同…前線航運公司終結了Mindanao的長期租用合同。
前線航運公司已經與船舶金融國際有限公司達成協議，雙方同意終止蘇伊士型油輪Mindanao的長期租用合同。因終止了目前的租船合同，前線航運公司將從船舶金融公司那獲得約330萬美元的賠償。
在租船合同終結后，由船舶金融公司租出的油輪將減少到14艘，其中包括12艘超大型油輪，2艘蘇伊士型油輪。
奧斯陸DNB ASA公司的分析師Torbjoern Kjus表示：「原油的緩衝庫存是會引起熊市行情的，可能會決定2016年原油價格能升高多少。就庫存能力而言，庫存完全滿負載的風險很大。
另一個大問題
全球目前可用於貯藏原油的設備正在逐漸減少；離岸儲油油庫將會很快耗盡；油價在未來幾周內出現大幅下滑的可能性正在上升。
高盛警告自己的客戶，全球市場原油供給過剩，此外今年厄爾尼諾帶來了較為溫暖的冬天。這兩大因素可能是油價下跌至20美元/桶。這一價格是原油生產商的現金成本。如果油價真的跌至這一價格，這將會迫使很多生產商放棄生產。油價大幅下跌的風險正在上升。
油價自去年早期的110美元高位一路走低。目前，美國紐約原油期貨價格在40美元附近浮動，布倫特原油期貨價格在44美元附近浮動。
高盛表示，目前全球大宗商品市場全面供給過剩的局面可能還需要12個月才能變得更加明確。高盛近期已經對上海期貨交易所亮起了紅旗。因為中國傳統經濟的走弱，銅價也同樣走低。
紐約原油和布倫特原油期貨價格走勢圖
歐佩克產油國和俄羅斯為爭奪歐洲和亞洲的市場份額正在進行激烈的鬥爭同樣給了市場警告。沙特首次向波蘭和瑞典出口原油，沙特正在克里姆林宮的傳統市場挖掘新客戶。
伊拉克正在國際市場上以30美元/桶的價格出售其低等級的「巴士拉重質油」。伊拉克政府目前的財政情況捉襟見肘，已經不得不削減打擊ISIS武裝組織的支出。伊拉克目前正在尋求從國際貨幣基金獲取援助貸款。伊拉克總理Haider al-Abadi表示，「油價的下跌對於我們是一個非常艱難的考驗。」
根據市場預測，目前全球市場至少有1億桶原油儲存在離岸油庫中以等待油價的反彈。德克薩斯州加爾維斯頓港外39艘油輪裝載著2800萬桶原油正在等待卸貨。此外，一旦制裁被解除，伊朗也有3000萬桶的離岸石油正在等待出售。
石油交易商PVM集團總裁David Hufton表示，「市場中到處都是石油。商業石油庫存已經創了新的記錄。我們目前面臨的數字是讓人絕望的。目前的原油儲量可以持續供給全球至少兩年。這是前所未有的事情。唯一值得慶幸的是，中國出於建立自己石油戰略儲備的原因正在以每天20萬-30萬桶的速度購入石油。」
全球在岸，離岸和運輸中石油儲量走勢圖
目前中國還能消化多少石油還不清楚。中國肯定希望趁目前低油價的機會更多的購進石油。中國目前的石油戰略儲備只夠使用50天，遠低於國際能源署建議的90天的最低建議。但是中國位於甘肅和新疆的儲藏設備尚未準備完畢，這些地方的儲油設置最早也要等到今年年底才能投入使用。
根據美國能源部門的數據顯示，美國目前的儲油設施70%已經飽和，理論上剩餘儲油空間為1.5億桶。但是目前市場中的情況已經非常嚴峻。如果歐佩克國家為了擠垮競爭對手繼續生產的話，美國的儲藏能力遠遠滿足不了這一局面。目前市場的過剩供應達到了200萬桶/天。
沙特和他的海灣國家盟友目前仍然在開足馬力生產，他們的這一策略已經使得美國工作鑽井的數量開始下滑。在最近幾個月，美國頁岩油產量出現了大幅下滑。全世界範圍內投資達2000意美元的長期項目已經被取消，特別是北極深海地區和加拿大焦油砂項目。但是大部分都沒有對油價產生立刻的影響。
美國鑽井數量走勢圖
沙特石油部長Ali al-Naimi表示，「全球原油需求正在復甦。油價將會在明年市場供需關係平衡后反彈。更大的風險在於對於缺乏對未來需求的投資。全球現有油田的下滑速度正在以4%或更高的速度加速下滑。我們需要在原油的勘探和開採上進行投資。」
國際能源署在上周的全球能源展望中表示，全球每年需要新投入6500億美元來維持目前的產油能力。
人們對於沙特石油部長安慰性的表態對於是否可以緩解阿爾及利亞，委內瑞拉，利比亞，奈及利亞，伊朗和其他產油國的焦慮感到好奇。歐佩克各國將於12月4日在維也納召開新一輪峰會。沙特對於油價將會很快反彈的保證在最近幾個月內被證明是錯誤的。
大部分歐佩克成員國都傾向通過減產來阻止油價的下跌。目前歐佩克集團內的這一情緒非常強烈，以致於歐佩克不得不暫停其長期戰略報告的發布。表面上報告推遲發布的原因是源於對於合理油價的爭議，但是事實上是因為在新能源大幅發展和全球各國承諾削減二氧化碳排放背景下石油行業未來所面對的衝突。
人們在是否可能阻止美國頁岩油這一看似不可阻擋的力量的觀點上分歧嚴重。渣打銀行Paul Horsnell預計美國明年原油產出將下滑至90萬桶/天。考慮到全球原油需求將增長100萬桶/天，這將足夠消除市場的過剩原油。但是相反的，花旗集團Seth Kleinman表示美國原油產出明年將保持在900萬桶/天的水平，油價也將持續保持在50美元附近。油價每上升5美元，原油產出將上漲30萬桶/天。
如果這是真的，那麼對於歐佩克的影響將是極小的。自2014年中油價下跌開始，歐佩克國家已經損失了近5000億美元的收入。一些歐佩克成員國的財政狀況已經非常緊張。即使是沙特也被標準普爾調降了主權評級並遭遇預算困難。
歐佩克當初對於美國頁岩油行業所帶來的威脅反應緩慢。現在對於頁岩油行業的反彈能力也可能出現誤判。水力裂壓技術可以通過多鑽井技術迅速降低成本。一旦油價反彈，他們可以迅速恢復產量。
高盛表示油價可能會在未來幾個月中進一步走低。相比1986年，1988年和1998年油價的周期，下跌幅度越大，反彈的時間越晚。
歐佩克成員國需要一個較高的油價以維持本國的社會福利和國防支出。最大的問題是美國頁岩油是否會在數月內重新奪回失去的市場份額。歐佩克和美國頁岩油行業的決戰可能會以平局收場。
（责任编辑：文恩）
